Taiwan befindet sich in einem Leihfrenzy, jedoch nicht für Häuser oder Autos. In diesem Jahr nehmen Menschen Kredite auf, um Aktien zu kaufen.

Als der taiwanesische Aktienmarkt in diesem Jahr in die Höhe schoss, nahm der Immobilienarbeiter Lucas Chen NT$5 Millionen (€136.000) auf, um Technologiewerte zu kaufen, und innerhalb von sechs Monaten hatte er sein Geld vervierfacht.

Chen ist einer einer wachsenden Zahl von Menschen, die Schulden nutzen, um in den Aktienmarkt der Insel zu investieren, der im ersten Halbjahr dank der boomenden Nachfrage nach KI‑Hardware des Chip‑Riesen Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) und anderer Unternehmen um 59 % gestiegen ist.

Doch während die Aussicht auf enorme Renditen viele verlockt und großzügig belohnt hat, haben andere erhebliche Verluste erlitten oder wurden von Betrügern getäuscht, was die Behörden veranlasst hat, Warnungen vor den Risiken auszusprechen.

"Das erste Halbjahr war wirklich verrückt. Es war absolut wild", sagte Chen, der von seiner Arbeit ein Grundgehalt von bis zu NT$50.000 (etwa €1.360) erhält.

Der 34‑jährige begann vor zehn Jahren mit dem Handel am Aktienmarkt und sparte seine Prämien, um den Chip‑Titan TSMC zu kaufen, der Ende 2025 etwa 45 % der Taiwan Stock Exchange ausmachte.

Zu Beginn dieses Jahres sah Chen "eine gute Gelegenheit", seine Investitionen zu erhöhen, und nahm drei Bankkredite in Höhe von NT$5 Millionen auf, wobei er für zwei davon sein neues Tesla als Sicherheit nutzte.

Die Wette zahlte sich aus.

Chens Technologie‑Investitionen, von denen die Hälfte in TSMC steckt, stiegen fast um 70 % und erhöhten seine Bestände bis Ende Juni um etwa NT$20 Millionen (€544.000).

"Die ältere Generation würde sagen, dass Geld leihen nichts Gutes ist", sagte Chen gegenüber AFP und fügte hinzu, dass die Risiken, wenn man die Zahlen sorgfältig durchrechnet, "beherrschbar" seien.

Der Finanz‑Influencer Yeh Yu‑shuo hat die Früchte des Marktes genossen, hat aber auch die Kehrseite des Aktienkauf‑Frenzys in seiner Facebook‑Gruppe gesehen, in der Hunderttausende Mitglieder Anlage­ratschläge austauschen.

"Ich habe Beiträge gesehen, in denen gesagt wird, sie wollen von einem Gebäude springen", sagte Yeh.

Ein anonymer Beitragender sagte Anfang August, er habe in den letzten Monaten NT$10 Millionen (etwa €272.000), darunter eine NT$6 Millionen (etwa €163.000) schwere Hypothek, investiert und fast die Hälfte davon verloren.

"Seit dem letzten Monat wache ich nachts in Panik auf", sagte der Beitragende.

"Ich habe bereits eine Behandlung bei einem Psychiater gesucht und sogar den Zinan‑Tempel besucht, aber nichts hat geholfen. Im Moment will ich nur mein Geld so schnell wie möglich zurückbekommen."

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'Aktien wie verrückt kaufen'

Die globalen Aktienmärkte sind in diesem Jahr auf Rekordhöhen gestiegen, da Technologieunternehmen ihre Ausgaben für KI‑Rechenzentren, Hardware und Software erhöht haben.

Allerdings stieß die Rallye im Juli an eine Wand und traf den Technologiesektor wegen Bedenken, wann das Geld Rendite bringen wird, sowie Warnungen, dass die Unternehmensbewertungen zu hoch geworden seien.

Die Erwartung einer US‑Zinserhöhung hat die Stimmung ebenfalls belastet und könnte die Nachfrage nach Aktien, insbesondere bei Technologieunternehmen, die auf Kredite zur Finanzierung ihrer Investitionen angewiesen sind, dämpfen.

Während einige Menschen in Taiwan ihre Ersparnisse genutzt oder von der Familie geliehen haben, um zu investieren, haben viele Banken oder Broker in Anspruch genommen, um ihre Aktienkäufe zu finanzieren.

Norman Yin, Professor für Geld und Banken an der National Chengchi University, sagte, junge Menschen hätten "Aktien wie verrückt gekauft".

Taiwanesische Banken verfügen über "beispiellose" Einlagenbestände, teilweise wegen stagnierender Immobilienpreise, und sind sehr bereit zu verleihen.

"Wenn ich Geld von einer Bank leihe, um Aktien zu kaufen, könnte ich an einem Tag mehr verdienen, als ich in einem Monat mit meinem Gehalt verdiene", sagte Yin und bemerkte, dass frisch graduierte oft etwa NT$40.000 (etwa €1.090) pro Monat verdienen.

"Es ist schneller und einfacher, als im Büro zu sitzen und hart zu arbeiten."

Unterdessen stieg das Margin‑Trading — bei dem Investoren von einem Broker geliehenes Geld zum Kauf von Wertpapieren nutzen — im ersten Halbjahr gegenüber den vorangegangenen sechs Monaten um fast 20 %, zeigen Daten der Taiwan Stock Exchange.

Die Finanzaufsichtsbehörde Taiwans teilte AFP mit, dass das gesamte "Kreditrisiko unter Kontrolle" sei.

Die Börse hat begonnen, Videos in den sozialen Medien zu veröffentlichen, die junge Investoren vor den Risiken eines Kreditausfalls warnen.

'Unerwarteter Gewinn für unsere Generation'

Soziale Medien in Taiwan sind voller Beiträge über Menschen, die riesige Summen verdienen und ihre Jobs aufgeben, um Vollzeit zu handeln.

Der Marketing‑Spezialist Jerry Lee, 30, sagte, er habe mit ein wenig Neid beobachtet, wie Freunde in ihrem Gruppenchat über ihre Gewinne berichten.

"Wenn du siehst, dass jemand in zwei Tagen das Gehalt von zwei oder drei Monaten verdient, oof, das ist wirklich schmerzhaft", sagte Lee, der sich selbst als konservativen Investor bezeichnet.

Soziale Medien erwecken den Eindruck, dass "jeder Geld verdient", sagte er.

"Wenn es fällt, werden sie es dir nicht sagen."

Der taiwanesische Aktienindex fiel von seinem Rekordhoch am 22. Juni bis zum 30. Juli um etwa 16 %, während der südkoreanische Markt — das Paradebeispiel des globalen, technikgeführten Aufschwungs in diesem Jahr — um etwa 40 % einbrach.

Dennoch sagte Yeh, er habe Vertrauen in den taiwanesischen Aktienmarkt, "solange TSMC stabil bleibt". Der Taiex hat fast alle im Sommer erlittenen Verluste wieder aufgeholt.

Chen sagte, die Möglichkeit, Geld zu verdienen, würde ihn zum Investieren bewegen.

"Das ist ein unerwarteter Gewinn für unsere Generation", sagte er.