Die asiatischen Aktien fielen am Montag, da die aggressiven Kommentare des Federal-Reserve-Chefs Kevin Warsh die Investoren dazu veranlassten, ihre Wetten auf eine US-Zinsanhebung zu erhöhen, während die Ölpreise nach einer erneuten Eskalation im US‑Iran-Konflikt sprunghaft anstiegen.

Da die Inflation hartnäckig hoch bleibt – vor allem wegen hoher Energiekosten – steht die US-Notenbank unter Druck zu handeln, und Warsh' Weigerung, Leitlinien zu geben, hat die Unsicherheit geschürt.

Doch in einer mit Spannung erwarteten Rede beim Jackson‑Hole‑Symposium von Zentralbankern und Ökonomen in Wyoming ließ er den Händlern kaum Zweifel, dass er bereit sei, die Kreditkosten zu erhöhen.

Warsh sagte: „Wir müssen zuversichtlich sein, dass die zugrunde liegende Inflation sich klar und mit ausreichender Geschwindigkeit unserem Ziel nähert. Andernfalls haben wir noch Arbeit vor uns.“

Er bezeichnete den Anstieg der Inflation – derzeit bei 3,7 % und fast dem Doppelten des Fed‑Ziels von 2 % – als „besorgniserregend“ und sagte, er sei „schwer zu sagen“, die aktuellen Finanzbedingungen als „restriktiv“ zu bezeichnen, ein möglicher Hinweis darauf, dass Zinserhöhungen am Horizont stehen könnten.

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Allerdings blieb er bei der Aussage, er würde eine Erhöhung nicht unterstützen, und fügte hinzu: „Ich stehe heute hier, verpflichtet zu einer Disziplin, nicht zu einer Entscheidung.“

Alle drei wichtigsten Indizes an der Wall Street fielen am Freitag. Die Renditen kurzfristiger US‑Staatsanleihen – die die Erwartungen an die Geldpolitik widerspiegeln – sprangen, und der Dollar stärkte sich gegenüber seinen Gegenstücken. Gold, das von niedrigeren Zinsen profitiert, fiel.

Auch Asien folgte dem Trend, wobei Technologieunternehmen – die auf Kredite angewiesen sind, um ihre enormen KI‑Investitionen zu finanzieren – besonders stark nachgaben.

Tokio, Seoul, Hongkong, Shanghai, Taipeh und Jakarta lagen alle im Minus, während Singapur und Wellington leicht zulegten.

Investoren richten den Blick auf entscheidende Datenveröffentlichungen

Der Fokus wird nun auf eine Reihe entscheidender Datenveröffentlichungen in den nächsten zwei Wochen gerichtet, bevor die Fed ihre Entscheidung trifft, mit Beschäftigungszahlen diese Woche und dem Verbraucherpreisindex (CPI) nächste Woche.

„Sollten wir eine im Einklang stehende Beschäftigungszahl erhalten, die der Fed nicht zu viel Spielraum lässt, wird der Kern‑CPI‑Bericht der nächsten Woche zum entscheidenden Faktor für das Markt‑Fed‑Glaubenssystem“, schrieb Chris Weston von Pepperstone.

„Die um dieses Ergebnis herum eingepreiste Volatilität in Zinsen, Devisen und Aktien könnte daher erheblich sein.“

• Iran führt Vergeltungsschläge aus, nachdem die USA die Insel Larak in der Straße von Hormus angegriffen haben

Ölpreise steigen wegen US‑Iran‑Spannungen

Der Kampf der Fed gegen die Inflation wurde durch den Iran‑Krieg behindert, der die Ölpreise nach oben trieb.

Nachdem sie die meiste letzte Woche gefallen waren, sprangen sie am Montag erneut, einen Tag nachdem die USA erklärten, sie hätten iranische Raketenwerfer auf einer kleinen Insel in der Straße von Hormus angegriffen – die ersten Angriffe des Landes seit einem Monat.

Der Angriff veranlasste Teheran zu einer Vergeltung, indem US‑Militärziele in Jordanien getroffen wurden. Beide wichtigsten Rohölkontrakte stiegen am Montag um mehr als 2 %.

Der Austausch erfolgte kurz nachdem der US‑Iran‑Konflikt die sechs‑Monats‑Marke erreicht hatte, und zu einem Zeitpunkt, an dem die Feindseligkeiten nachgelassen hatten.

Die Nachrichten weckten die Bedenken über den Konflikt erneut, da Versuche und Friedensgespräche scheinbar ins Leere liefen und die Meerenge – durch die ein Fünftel des globalen Rohöls und Gases fließt – weitgehend geschlossen war.

US‑Beamte versprachen in diesem Monat die „wirtschaftliche Erstickung“ Irans, um die Wasserstraße zu öffnen.

„Hormus droht erneut, eine Untergrenze für Öl zu setzen, genau wie Warsh eine Obergrenze dafür festlegt, wie viel Inflations‑Geduld die Märkte von der Fed erwarten sollten“, sagte Stephen Innes von Quintex Intel.

„Für Öl‑Händler ist diese Bewegung eine weitere Erinnerung daran, wie schnell die geopolitische Prämie zurückkehren kann.

„Die physischen Ströme durch Hormus haben sich deutlich von ihren schlechtesten Niveaus erholt, weshalb das Rohöl begann, einen Teil der Angstprämie zurückzugeben, aber der jüngste Austausch zeigt, wie fragil dieser Fortschritt bleibt und wie schnell die Schifffahrts‑Geschichte wieder auf den Handelstisch zurückkehren kann.“